મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં એક્સપેન્સ રેશિયો કેટલો છે, અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
Rounaq Neroy
Apr 25, 2023
લોકપ્રિય કહેવત, " મફત લંચ જેવી કોઈ વસ્તુ નથી,' મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરવાની વાત આવે ત્યારે પણ તે સાચું છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ અને યોજનાઓને ચલાવવા માટે, રોકાણ વ્યવસ્થાપન ફી, સિક્યોરિટીઝની ખરીદી અને વેચાણ પર દલાલી, રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર ફી, કસ્ટોડિયન ફી, કાનૂની ફી, ઓડિટ ફી, વેચાણ અને માર્કેટિંગ / જાહેરાત ખર્ચ, વહીવટી ખર્ચ , વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. આ ખર્ચ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પર તેની દૈનિક ચોખ્ખી અસ્કયામતોની ટકાવારી તરીકે વસૂલવામાં આવે છે અને તેને ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઇઆર) તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર અથવા ટીઇઆરની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?
ટીઇઆરની ગણતરી કરવા માટે વપરાતું સૂત્ર નીચે મુજબ છે:
ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઇઆર) = (આ સમયગાળા દરમિયાન/ કુલ સ્કીમની અસ્કયામતો દરમિયાન યોજનાનો કુલ ખર્ચ) x 100
કેપિટલ માર્કેટ રેગ્યુલેટર સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઇન્ડિયા (સેબી) કે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને પણ નિયંત્રિત કરે છે, તેણે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ માટે તેમની વેબસાઇટ તેમજ એસોસિએશન ઓફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયા (એએમએફઆઇ)ની વેબસાઇટ પર દૈનિક ધોરણે તમામ સ્કીમ્સના ટીઇઆર જાહેર કરવાનું ફરજિયાત બનાવ્યું છે .
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ કુલ એક્સપેન્સ રેશિયો (ટીઇઆર) કેટલો ચાર્જ લઈ શકે છે?
તદુપરાંત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના પ્રકારો એટલે કે ઇક્વિટી-લક્ષી અથવા ઋણલક્ષી, એસેટ્સ અંડર મેનેજમેન્ટ (એયુએમ) અને આ યોજના સક્રિય રીતે સંચાલિત અથવા નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત છે કે કેમ તેના આધારે, સેબીએ યોજના દ્વારા વસૂલવામાં આવી શકે તેવા મહત્તમ ટીઇઆર પર માર્ગદર્શિકા નિર્ધારિત કરી છે.
સક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ માટે હાલની ટીઈઆર મર્યાદાઓ નીચે મુજબ છેઃ
ટેબલ 1:
| એસેટ અંડર મેનેજમેન્ટ |
દૈનિક ચોખ્ખી અસ્ક્યામતોની ટકાવારી તરીકે મહત્તમ ટીઈઆર |
| ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે ટીઇઆર |
ડેટ ફંડ્સ માટે ટીઇઆર |
| પહેલા 500 કરોડ રૂપિયા પર |
2.25% |
2.00% |
| આગામી 250 કરોડ રૂપિયા પર |
2.00% |
1.75% |
| આગામી રૂ. 1,250 કરોડ પર |
1.75% |
1.50% |
| આગામી રૂ. 3,000 કરોડ પર |
1.60% |
1.35% |
| આગામી રૂ. 5,000 કરોડ પર |
1.50% |
1.25% |
| આગામી રૂ. 40,000 કરોડ પર |
દૈનિક ચોખ્ખી અસ્કયામતો અથવા તેના હિસ્સાના રૂ. 5,000 કરોડના દરેક વધારા માટે કુલ ખર્ચ ગુણોત્તરમાં 0.05 ટકાનો ઘટાડો. |
દૈનિક ચોખ્ખી અસ્કયામતો અથવા તેના હિસ્સાના રૂ. 5,000 કરોડના દરેક વધારા માટે કુલ ખર્ચ ગુણોત્તરમાં 0.05 ટકાનો ઘટાડો. |
| 50,000 કરોડથી વધુ |
1.05% |
0.80% |
(સ્ત્રોત: www.sebi.gov.in)
નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના કિસ્સામાં, ટીઇઆર મર્યાદા હાલમાં નીચે મુજબ છે:
ટેબલ 2: પેસિવ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ માટે ટીઇઆર મર્યાદા
| પધ્ધતિનો પ્રકાર |
મહત્તમ TER (%) |
| ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ ક્લોઝ એન્ડેડ અથવા ઇન્ટરવલ સ્કીમ્સ |
1.25% |
| બિન-ઇક્વિટી-લક્ષી ક્લોઝ-એન્ડેડ અથવા અંતરાલ સ્કીમ્સ |
1% |
| ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ/એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફંડ્સ (ઇટીએફ) |
1% |
| ફંડ ઓફ ફંડ્સ સક્રિયપણે સંચાલિત ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ્સમાં રોકાણ કરે છે |
2.25% |
| ફંડ ઓફ ફંડ્સ સક્રિયપણે સંચાલિત નોન-ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ સ્કીમ્સમાં રોકાણ કરે છે |
2% |
| લિક્વિડ ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ અને ઇટીએફમાં રોકાણ કરતા ફંડ ઓફ ફંડ્સ |
1% |
(સ્ત્રોત: www.sebi.gov.in)
તમે એકમુશ્ત રકમનું રોકાણ કરો છો કે સિસ્ટેમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (એસઆઇપી) મોડ દ્વારા રોકાણ કરો છો તે ધ્યાનમાં લીધા વિના, ઉપરોક્ત કુલ ખર્ચ રેશિયો મર્યાદા લાગુ પડે છે. જ્યાં સુધી ટીઇઆર નિયત મર્યાદામાં સારી રીતે હોય ત્યાં સુધી તે ફંગસિબલ છે.
માર્ચ 2023 સુધી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સને 30 બેસિસ પોઇન્ટ (બીપીએસ) વધુ ચાર્જ કરવાની મંજૂરી આપવામાં આવી હતી, જો રિટેલ રોકાણકારોનો નવો પ્રવાહ ટોચના 30 શહેરો (જેને બી 30 શહેરો તરીકે ઓળખવામાં આવે છે) થી આગળનો હોય તો. આ ટાયર-2 અને ટાયર-3 શહેરોમાંથી પ્રવાહને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે કરવામાં આવ્યું હતું. પરંતુ ફંડ હાઉસિસ તરફથી "વ્યવહારોનું વિભાજન", "રોકાણોનું મંથન", અને "જે રીતે પ્રોત્સાહનોની ગણતરી કરવામાં આવી હતી" જેવી ખામીઓ અને વિસંગતતાઓ શોધવા પર સેબીએ ફંડ હાઉસિસને બી30 શહેરોમાંથી વધારાના ખર્ચનો ગુણોત્તર વસૂલવાની કામચલાઉ મંજૂરી આપી ન હતી.
(ચિત્ર સ્રોત: freepik.com; Freepik પર @fabrikasimf દ્વારા ચિત્ર)
Join Now: PersonalFN is now on Telegram. Join FREE Today to get 'Daily Wealth Letter' and Exclusive Updates on Mutual Funds
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની પસંદગી કરતી વખતે ટોટલ ઇએક્સપેન્સ આરએટિયો કેટલું મહત્વનું છે ?
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમની નેટ એસેટ વેલ્યુ (એનએવી) માંથીટીઓટીલ ઇએક્સપેન્સ આર એટિઓ અથવા ટીઇઆરને બાદ કરવામાં આવે છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, યોજનાની દૈનિક એનએવી ટીઇઆર-એડજસ્ટેડ છે. આમ, એકરોકાણકાર છે, તમે ખર્ચના ગુણોત્તર માટે અલગથી ચૂકવણી કરતા નથી. તેમ છતાં, ધ્યાનમાં રાખો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણ કરતી વખતે ટોટલ એક્સપેન્સ રેશિયો એક મહત્વપૂર્ણ પરિમાણ છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એક્સપેન્સ રેશિયોમાં ઘટાડો, તેની એનએવી પર અસર ઓછી થશે.
એમ કહીને, વિજેતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની પસંદગી કરવા માટે કુલ ખર્ચ રેશિયો એકમાત્ર પરિમાણ નથી. જથ્થાત્મક અને ગુણાત્મક પારેમેટર્સના યજમાનનું, જેમ કે નીચેની બાબતોનું મૂલ્યાંકન કરવાની જરૂર છેઃ
-
વિવિધ સમયમર્યાદામાં વળતર (શરૂઆતથી અત્યાર સુધીમાં 6 મહિના, 1-વર્ષ, 2-વર્ષ, 3-વર્ષ, 5-વર્ષ, 10-વર્ષ)
-
બજારના તમામ તબક્કાઓમાં કામગીરી (એટલે કે, બુલ અને રીંછના તબક્કાઓ)
-
જોખમ ગુણોત્તર (સ્ટાન્ડર્ડ ડેવિયેશન, શાર્પ, સોર્ટિનો, વગેરે)
-
યોજનાનો ખર્ચ ગુણોત્તર
-
પોર્ટફોલિયોની લાક્ષણિકતાઓ (ટોપ-10 હોલ્ડિંગ્સ, ટોપ-5 સેક્ટર એક્સપોઝર, પોર્ટફોલિયો, માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન બાયસ, રોકાણની શૈલી - મૂલ્ય, વૃદ્ધિ અથવા મિશ્રણ, પોર્ટફોલિયો ટર્નઓવર કેટલું કેન્દ્રિત/વૈવિધ્યસભર છે. ડેટ ફંડ્સના કિસ્સામાં, સરેરાશ પરિપક્વતા, સુધારેલ સમયગાળો અને ડેટ પેપર્સની ગુણવત્તા)
-
ફંડ મેનેજમેન્ટ ટીમની ગુણવત્તા (ફંડ મેનેજરનો અનુભવ, તે કેટલી યોજનાઓનું સંચાલન કરે છે, તેની નજર હેઠળની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓનો ટ્રેક રેકોર્ડ, સંશોધન ટીમનો અનુભવ)
-
અને રોકાણકારોની મહેનતની કમાણીનું વ્યવસ્થાપન કરવામાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસની એકંદર કાર્યક્ષમતા (એટલે કે, ખરેખર કામગીરી કરતા એયુએમનું પ્રમાણ)
તદુપરાંત, ફંડ હાઉસમાં અનુસરવામાં આવતી રોકાણની વિચારધારાઓ, પ્રક્રિયાઓ અને પ્રણાલીઓને સમજવી અર્થપૂર્ણ છે.
જુઓ આ વીડિયો:
શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ પસંદ કરવા માટે ફક્ત કુલ ખર્ચ ગુણોત્તર ક્યારેય નિર્ણાયક પરિબળ હોઈ શકતું નથી. તદુપરાંત, આદર્શ રીતે સંબંધિત ભંડોળના કુલ ખર્ચ ગુણોત્તરને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની કેટેગરી અને પેટા-કેટેગરીની અંદર અન્ય યોજનાઓના ટીઇઆર સાથે સરખાવવું જોઈએ; તેને સાઇલોમાં જોઈ શકાતું નથી.
(વાંચો: બેસ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ પસંદ કરવા માટે એક્સપેન્સ રેશિયો મહત્ત્વનો છે? ]
મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ દ્વારા વસૂલવામાં આવતા કુલ એક્સપેન્સ રેશિયોને તેના પ્રદર્શન દ્વારા ન્યાયી ઠેરવવાની જરૂર છે. ઓછા ખર્ચ ગુણોત્તર અને ઉચ્ચ વળતરવાળા ૫ શ્રેષ્ઠ એક્ટિવ ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ કયા છે તે જાણવા માંગો છો? અહીં ક્લિક કરો.
નીચા ખર્ચના ગુણોત્તર માટે સીધી યોજના પસંદ કરો
જો તમે ઓછા કુલ ખર્ચ રેશિયોથી લાભ મેળવવા માંગતા હોવ, તો નિયમિત આયોજનને બદલે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના ડાયરેક્ટ પ્લાન્સમાં રોકાણ કરવાનું ધ્યાનમાં લો.
સેબીએ તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ માટે રોકાણકારો માટે વિકલ્પ ઓફર કરવાનું ફરજિયાત બનાવ્યા પછી જાન્યુઆરી ૨૦૧ ૩ માં ડાયરેક્ટ પ્લાન્સ રજૂ કરવામાં આવ્યા હતા. બે પ્રકારની યોજનાઓ વચ્ચે તફાવત એ છે કે જ્યારે તમે આરઇગુલર પીલેનનો વિકલ્પ પસંદ કરો છો, ત્યારે તમે મધ્યસ્થી દ્વારા વ્યવહાર કરો છો, જ્યારે ડાયરેક્ટ પીલેનના કિસ્સામાં, તમે સીધા એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની પાસેથી અથવા ડાયરેક્ટ પ્લાનને પ્રોત્સાહિત કરતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પ્લેટફોર્મ દ્વારા એકમોની ખરીદી કરો છો. નિયમિત પીલેન વચેટિયાને પ્રોત્સાહિત કરવા માટે ડાયરેક્ટ પી લેનની તુલનામાં વધુ ખર્ચ ગુણોત્તર લે છે.
અમારા અંદાજ મુજબ, સ્કીમના એક્સપેન્સ રેશિયોમાં દર 0.25 ટકાના તફાવતથી તમને 20 વર્ષમાં 4.5 લાખ રૂપિયા મળી શકે છે. તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના ડાયરેક્ટ પ્લાન્સમાં રોકાણ કરવું એ સંભવિત લાભો સાથે સમાધાન કર્યા વિના ખર્ચને ઓછો રાખવાનો શ્રેષ્ઠ માર્ગ છે.
[વાંચો: ઓનલાઇન અને ઓફલાઇન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં કેવી રીતે રોકાણ કરવું?
તદુપરાંત, તમારા પોર્ટફોલિયોમાં તમે યોગ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ ધરાવો છો તેની ખાતરી કરવા માટે, તમારી જોખમ પ્રોફાઇલ, રોકાણના ઉદ્દેશો, નાણાકીય લક્ષ્યો અને કલ્પનાશીલ લક્ષ્યોને પ્રાપ્ત કરવા માટે હાથમાં સમય ધ્યાનમાં લો. વિચારશીલ રોકાણકાર બનો.
તમારા પોર્ટફોલિયોમાં શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની માલિકી મેળવવા માટે વિસ્તૃત અને સંશોધન સમર્થિત માર્ગદર્શન જોઈએ છે? પર્સનલએફએનની પ્રીમિયમ રિસર્ચ સર્વિસ, ફંડસિલેક્ટમાં સબસ્ક્રાઇબ કરવા માટે સબસ્ક્રાઇબિંગને ધ્યાનમાં લો.
પર્સનલએફએનની ફંડસિલેક્ટ સર્વિસ તેની કડક રોકાણ પ્રક્રિયા સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ પર બાય, હોલ્ડ અને સેલ માટે સમજદાર અને વ્યવહારુ માર્ગદર્શન પૂરું પાડશે.
હાલમાં, ફંડસિલેક્ટના સબ્સ્ક્રિપ્શન સાથે, તમે પર્સનલ એફએનના ડેટ ફંડ ભલામણ સેવા ડેબ્ટસિલેક્ટમાં મફત બોનસ એક્સેસ પણ મેળવી શકો છો.
જો તમે કોઈ લાભદાયક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરવા માટે ગંભીર છો, તો હમણાં જ સબ્સ્ક્રાઇબ કરો!
રોકાણ કરવામાં આનંદ!
રૂનાક નેરોય પર્સનલએફએન (PersonalFN) ખાતે કન્ટેન્ટ પ્રવૃત્તિના વડા છે અને પર્સનલએફએનના ન્યૂઝલેટર ધ ડેઇલી વેલ્થ લેટરના ચીફ એડિટર છે.
પ્રીમિયમ સેવાઓના સહ-સંપાદક તરીકે, જેમ કે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ આઇડિયાઝ નોટ, મલ્ટિ-એસેટ કોર્નર રિપોર્ટ અને નિવૃત્ત રિચ રિપોર્ટ; રૂનાક રોકાણકારોને સુખી અને આનંદકારક નાણાકીય ભવિષ્યની યોજના બનાવવામાં મદદ કરવા માટે સંભવિત શ્રેષ્ઠ રોકાણના વિચારો અને તકો લાવે છે.
તેમણે પર્સનલએફએનના ઇ-લર્નિંગ કોર્સના લેખક અને અવાજ પણ રહ્યા છે - જેનો હેતુ રોકાણકારોને તેમના પોતાના નાણાકીય આયોજકો બનવામાં મદદ કરવાનો છે. તદુપરાંત, તે મની સિમ્પલીસ્ટિંગના વિવિધ મુદ્દાઓ, રોકાણકારોને શિક્ષિત કરવાના પ્રયત્નો અને જુસ્સામાં પર્સનલએફએનની ઇ-ગાઇડ્સમાં સક્રિયપણે ફાળો આપે છે.
તેઓ ફાઇનાન્સમાં એમબીએ સાથે કોમર્સમાં પોસ્ટ-ગ્રેજ્યુએટ (એમ. કોમ) અને કેપિટલ માર્કેટમાં સર્ટિફિકેટ પ્રોગ્રામમાં (જેબીઆઈએમએસના સહયોગથી બીએસઈ ટ્રેનિંગ ઇન્સ્ટિટ્યૂટમાંથી) સુવર્ણચંદ્રક વિજેતા છે. રૂનાક નાણાકીય સેવા ઉદ્યોગમાં 18થી વધુ વર્ષનો અનુભવ ધરાવે છે.
Disclaimer: Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing.