लघु बचत योजनाएं: जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए ब्याज दरें बढ़ीं

लघु बचत योजनाएं कम जोखिम और कम अस्थिरता प्रदान करने के लिए डिज़ाइन की गई हैं, वे निवेशकों के लिए आकर्षक निवेश विकल्प हैं, और साथ ही, यह राष्ट्रीय विकास पहल के लिए राजस्व जुटाती हैं। लघु बचत ब्याज दरें सरकार द्वारा निर्धारित की जाती हैं, लेकिन जी-सेक पर बाजार प्रतिफल के संबंध में इसमें एक अंतराल है। सरकार देश की मुद्रास्फीति और नकदी की स्थिति को ध्यान में रखते हुए हर तिमाही में लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों की समीक्षा करती है।

अपने पिछले लेख में, मैंने 31 मार्च, 2023 को हुई दर वृद्धि की व्याख्या की है। सरकार ने वित्त वर्ष 2023-24 की अप्रैल-जून तिमाही के लिए लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों में 10-70 आधार अंकों की वृद्धि की थी।

[पढ़ें: अप्रैल-जून 2023 की तिमाही के लिए लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों में संशोधन]

वित्त वर्ष 2023-24 की पहली तिमाही के लिए लघु बचत दरों में ये बढ़ोतरी तब हुई जब ब्याज दरें बढ़ रही थीं और मुद्रास्फीति उच्च थी। आरबीआई ने तब से अपने ब्याज दर चक्र में ठहराव बनाए रखा है। 08 जून, 2023 की मौद्रिक नीति समीक्षा में, आरबीआई ने बढ़ती मुद्रास्फीति का मुकाबला करने के लिए मई 2022 में दर में वृद्धि शुरू करने के बाद से दूसरी बार रेपो दर को रोक दिया।

लघु बचत योजनाओं के निवेशकों के लिए, केंद्र ने हाल ही में चालू वित्त वर्ष की दूसरी तिमाही के लिए ब्याज दरों में वृद्धि की घोषणा की।

वित्त वर्ष 2023-24 की दूसरी तिमाही के लिए लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों में वृद्धि:

सरकार ने 30 जून, 2023 को भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा ब्याज दर चक्र में ठहराव और सरकारी प्रतिभूतियों पर प्रतिफल में कमी के बीच जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए चुनिंदा बचत योजनाओं पर ब्याज दरों में 10-30 आधार अंकों की वृद्धि की।

जिन लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों में बढ़ोतरी की गई है, उनमें 1 और 2 साल के पोस्ट ऑफिस टाइम डिपॉजिट में 10 आधार अंकों की बढ़ोतरी और पोस्ट ऑफिस 5 साल की रिकरिंग डिपॉजिट पर 30 आधार अंकों की बढ़ोतरी की गई है। अन्य सभी लघु बचत योजनाओं के लिए ब्याज दरें अपरिवर्तित रहती हैं और अप्रैल-जून 2023 तिमाही के समान ब्याज दर प्रदान करती हैं।

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जुलाई से सितंबर 2023 तिमाही के लिए लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों के संशोधन की सूची यहां दी गई है:

इस संशोधन के साथ, इन छोटी बचत योजनाओं पर ब्याज दरें अब 4% से 8.2% तक हैं, जो वरिष्ठ नागरिक बचत योजना (एससीएसएस) पर सबसे अधिक है।पोस्ट ऑफिस के 1 साल और 2 साल के टर्म डिपॉजिट पर अब 0.1 फीसदी ज्यादा ब्याज मिलेगा, जो क्रमश: 6.9 फीसदी और 7 फीसदी है।

एससीएसएस, राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र, किसान विकास पत्र और सुकन्या समृद्धि खाता योजना जैसी लोकप्रिय योजनाओं पर ब्याज दरों को अपरिवर्तित रखा गया है। हालांकि, चुनिंदा लघु बचत योजनाओं पर वर्तमान ब्याज दर में वृद्धि पिछली तिमाही की तुलना में कम है जब सरकार ने 70 बीपीएस तक की वृद्धि की घोषणा की थी। लोक भविष्य निधि योजना के लिए ब्याज दर लगातार 13वीं तिमाही में अपरिवर्तित रही।

सरकार की अपनी पद्धति के अनुसार, जब संदर्भ अवधि के दौरान सरकारी प्रतिभूतियों पर बाजार प्रतिफल बढ़ता या गिरता है, तो लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरें उसी दिशा में बढ़नी चाहिए।

लगातार नौ तिमाहियों तक छोटी बचत दरों को अपरिवर्तित रखने के बाद, केंद्र ने सितंबर 2022 में पिछले वर्ष अक्टूबर-दिसंबर तिमाही के लिए इन लघु बचत योजनाओं की ब्याज दरों में 10-30 बीपीएस की वृद्धि की। इसके अलावा, सरकार समर्थित लघु बचत योजनाओं जैसे एससीएसएस, एनएससी, किसान विकास पत्र, पीएमआईएस, 1 साल, 2 साल, 3 साल और 5 साल की डाकघर सावधि जमा योजनाओं के लिए ब्याज दरों को 2023 में जनवरी-मार्च तिमाही के लिए संशोधित किया गया था।फिर इस साल मार्च के अंत में, सरकार ने अप्रैल-जून तिमाही के लिए दरों में वृद्धि की फिर से घोषणा की।

हालांकि, मार्च से मई 2023 तक, जो जुलाई-सितंबर तिमाही के लिए छोटी बचत ब्याज दरों के लिए संदर्भ अवधि है, सरकारी बॉन्ड प्रतिफल में तेजी से गिरावट आई। 10 साल के बॉन्ड पर ब्याज दरों में करीब 45 आधार अंकों की कमी आई है, जबकि 5 साल के बॉन्ड पर प्रतिफल में करीब 50 आधार अंकों की गिरावट आई है। सरकार के 364 दिन के ट्रेजरी बिल यील्ड में भी 30 बेसिस प्वाइंट से ज्यादा की कमी आई है। अधिकांश लघु बचत योजनाओं पर ब्याज दरों को बनाए रखने के सरकार के नवीनतम निर्णय को ध्यान में रखते हुए, जबकि कुछ में मामूली वृद्धि करना यह संकेत देगा कि मार्च-मई 2023 में प्रतिफल में गिरावट के कारण वे एक बार फिर फॉर्मूला-आधारित दरों के अनुरूप नहीं हैं।

निवेशकों को छोटी बचत योजनाओं के लिए ब्याज दरों में वृद्धि से कैसे निपटना चाहिए?

मई 2022 से भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने प्रमुख दरों में बढ़ोतरी शुरू कर दी है। नतीजतन, बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (एफडी) पर ब्याज दरों में वृद्धि कर रहे हैं, जो एफडी निवेशकों के लिए अच्छी खबर है जो दशकीय-कम ब्याज दरों के साथ बैठे थे। सावधि जमा योजनाओं की ब्याज दर में उल्लेखनीय वृद्धि, जिसे कम जोखिम वाला निवेश भी माना जाता है, लघु बचत योजनाओं को मजबूत प्रतिस्पर्धा प्रदान करता है।

यद्यपि बैंकों ने एफडी ब्याज दरों में वृद्धि करने का प्रयास किया है, कई लघु बचत योजनाएं अभी भी एफडी के बराबर हैं। फिक्स्ड डिपॉजिट के अलावा, उद्योग के कुछ बड़े बैंकों द्वारा पेश किए गए बचत खातों पर ब्याज दरें पोस्ट ऑफिस बचत खाते पर ब्याज दर से कम हैं। उदाहरण के लिए, पोस्ट ऑफिस बचत खाता वर्तमान में प्रति वर्ष 4% की पेशकश कर रहा है, जबकि भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) बचत खातों पर 2.75% प्रति वर्ष तक ब्याज दर प्रदान करता है, एचडीएफसी बैंक और आईसीआईसीआई बैंक 3-3.50% प्रति वर्ष प्रदान करते हैं।

हालांकि, आरबीआई ने पिछली दो नीतिगत बैठकों के दौरान दरों को रोक दिया है और अपरिवर्तित रखा है, यही कारण है कि कई बैंकों ने एफडी दरों को बढ़ाने में धीमा कर दिया है। यह देखते हुए, एफडी को बड़े बैंकों द्वारा समर्थित किया जाता है। वे लगभग अब छोटी बचत योजनाओं के बराबर हैं, लेकिन जब हम योजनाओं पर संप्रभु समर्थन, आकर्षक कर लाभ, साथ ही कम जोखिम और स्थिर रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करते हैं, तो अनुकूल दरों पर लघु बचत योजनाओं में निवेश निवेशकों के लिए एक बेहतर विकल्प हो सकता है। सेवानिवृत्त और वरिष्ठ नागरिकों जैसे निवेशकों के लिए, नियमित मासिक निश्चित आय वाली छोटी बचत योजनाओं की आवश्यकता के साथ एफडी का एक बेहतर विकल्प हो सकता है।

निवेशकों को लघु बचत योजनाओं के लिए इन ब्याज दर संशोधनों को गंभीरता से लेना चाहिए क्योंकि वे लंबे समय तक टिकाऊ नहीं होंगे। इनमें से कुछ लघु बचत योजनाएं कर लाभ भी प्रदान करती हैं जो निवेशकों को उनकी कर योग्य आय को कम करने में सहायता कर सकती हैं।

इसके अलावा, ध्यान रखें कि आकर्षक ब्याज दरों और कम जोखिम के बावजूद जो छोटी बचत योजनाएं प्रदान करती हैं, निवेशकों को इन योजनाओं में अपना सारा पैसा लगाने से बचना चाहिए, क्योंकि कई योजनाओं में दीर्घकालिक लॉक-इन अवधि के कारण खराब तरलता होती है। किसी को मुद्रास्फीति की बढ़ती दर पर विचार करना चाहिए, जिससे आपकी बचत और निश्चित आय वाले निवेश अपने कुछ क्रय मूल्य खो सकते हैं। चूंकि इक्विटी अक्सर विस्तारित अवधि में मुद्रास्फीति से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, इसलिए निवेशक लघु बचत योजनाओं में निवेश के साथ-साथ म्यूचुअल फंड के माध्यम से इक्विटी में कुछ निवेश पर विचार कर सकते हैं; यह आवंटन उच्च मुद्रास्फीति के जोखिम को सहन कर सकता है।

MITALI DHOKE is a Research Analyst at PersonalFN. She is an MBA (Finance) and a post-graduate in commerce (M. Com). She focuses primarily on covering articles around mutual funds including NFOs, financial planning and fixed-income products. Mitali holds an overall experience of 4 years in the financial services industry.

She also actively contributes towards content creation for PersonalFN’s social media platforms in the endeavour to educate investors and enhance their financial knowledge.

Disclaimer: प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी प्रासंगिक दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

Disclaimer: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करने के लिए नहीं है। निवेश के फैसले लेने के लिए म्यूचुअल फंड पर विचार नहीं करना चाहिए।